Wycena
W spółkach raportujących zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (np. wymogi giełdy, potrzeby zagranicznych inwestorów) kwestie ujęcia kosztów programu motywacyjnego opartego o płatność w formie akcji własnych reguluje standard MSSF 2. W szczególności standard ten wymaga, aby jednostka wykazała w rachunku zysków lub strat koszty związane z transakcjami, w których opcje na akcje są przyznawane pracownikom.
Dlatego też rekomendujemy Klientom na etapie konstrukcji programu opcji oszacowanie kosztów związanych z jego wdrożeniem i dyskusję na temat sprawdzonych w praktyce rozwiązań optymalizujących ww. koszty.
Kluczowe założenia wyceny opcji menedżerskich
- Zasady wyceny reguluje MSSF 2 „Płatności w formie akcji własnych”
- Wycena dokonywana jest na datę przyznania – dzień, w którym jednostka i uczestnik zawierają umowę (obie strony przyjmują warunki porozumienia)
- Ujmowanie w księgach jednostki odbywa się przez okres nabywania uprawnień tj. w czasie, kiedy określone warunki nabycia uprawnień muszą być spełnione
- W wycenie muszą być uwzględnione przynajmniej:
- Cena wykonania (realizacji)
- Czas trwania (życia)
- Bieżąca cena akcji
- Oczekiwana zmienność
- Oczekiwane dywidendy oraz stopa procentowa wolna od ryzyka
Zalecanymi metodami wyceny są: model Blacka-Scholes’a, model dwumianowy oraz metoda Monte-Carlo